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黑莓上演落跑新娘:发债10亿美元 换CEO从新来
2022-05-27

11月4日,就在黑莓(Blackberry)与FairfaxFinancial约定的竞购截止日当天,黑莓突然宣布放弃出售自身业务,转而通过向FairfaxFinancial及其他机构投资者发售10亿美元的可转换债券,寻求自救。

黑莓

与此同时,黑莓罢免了现任CEO托斯滕·海因斯(ThorstenHeins)。Sybase前CEO程守宗(JohnChen)被任命为执行董事长兼临时CEO。

值得注意的是,黑莓放弃出售计划的背后,表面上是以大股东为首的私募未募集到足够的收购资金,实质上反映的是黑莓的前景已不被看好。

对此,IT分析师洪波在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,并不看好黑莓的未来,“毕竟黑莓自有平台已经边缘化,很难再获得机会。”

黑莓放弃私有化

今年9月底,持有黑莓约10%股份的大股东Fairfax宣布,与黑莓达成一项收购意向,出价9美元/股收购黑莓,交易总价达47亿美元。在为期6周的尽职调查后,这项备受瞩目的收购协议最终失效。

外界普遍分析认为,竞购牵头方Fairfax未能筹集到足够的资金提供融资是此次私有化夭折的重要原因。

FairfaxCEO普莱姆·沃特萨(PremWatsa)在接受外媒采访时表示:“我们进行了尽职调查……得出的结论是,对于我们公司而言,在较高利率水平下利用高收益债券来进行一项杠杆收购交易并不合适。因此,我们决定与黑莓达成购买其可转换债券的协议,并认为这项交易才是更合适的。”

据悉,黑莓将发行规模为10亿美元的可转债筹集资金,其中Fairfax将认购此次发行的2.5亿美元可转债,剩余向其他机构投资者募集。该批可转债有效期为7年,假如投资者需求旺盛,此次发行规模可适当提高2.5亿美元。如果这批可转债最终悉数转换为股票,则将使黑莓流通股股本扩大19.2%。

对于上述投资,黑莓称应该会在未来两周内完成。

黑莓为何突然宣布不卖了?对此,IT分析师洪波在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,虽然传闻的竞购方很多,但私有化涉及方方面面,竞购方谈不拢的可能性较高。

此外,在这场出售中,最先牵头发起私有化提议的是Fairfax投资机构,最终也是以该机构牵头注资方式收尾。

在此过程中,被誉为“加拿大巴菲特”的Fairfax投资机构创始人普莱姆·沃特萨是推动该私有化进程的核心人物。

擅长长线投资和抄底的沃特萨,在黑莓股价不断下跌过程中,曾分几次不断买入和增持该公司股票,最终使Fairfax成为黑莓的最大股东,占股约10%。而在推动收购前,沃特萨预先辞去黑莓董事职务,来撇清交易中的立场关联性问题。

公开资料显示,沃特萨买入的最高黑莓股价约50美元,最后增持阶段,每股价格在7美元左右。由于其分批买入的额度并不一致,初步估算,沃特萨和Fairfax所持有黑莓10%的股票,平均买入价格在18~19美元,远高于目前黑莓的股价。

此时如有第三方收购黑莓,溢价额再高也不可能达到沃特萨的买入成本。一旦黑莓被其他买家收购,对沃特萨而言就是亏本生意。

临时CEO:复兴需六个季度

凭借令Sybase起死回生的辉煌战绩,此次空降黑莓的程守宗被市场寄予厚望,他将在过渡期内担任临时CEO,并负责黑莓的“战略方向、战略关系和组织目标”。

资料显示,程守宗现年58岁,出生于中国香港,1974年移民到美国,曾是数据库软件公司Sybase前CEO。去年,程守宗曾加盟私募资本公司银湖(SilverLake)出任高级顾问。

在程守宗加盟Sybase前,该公司已连现四年亏损。在其任期之内,Sybase从一家纯粹的技术公司,逐渐转型成为一家集企业数据管理、数据仓库、移动性管理和分析于一身的高速成长的创新公司,营运情况出现明显好转,并最终在2010年以58亿美元的价格成功出售给数据服务商SAP,这一市值一度超过了程守宗接掌时的15倍。

程守宗预计,黑莓要想完成复兴至少需要六个季度的时间。

对于饱受市场抨击的黑莓手机业务,程守宗表示,该公司并不计划关闭旗下已陷入亏损局面的手机业务部门。他还补充道,这家加拿大智能手机厂商拥有足够的资源来实施一项复兴计划。“我会在长期内去做这件事情,将重新构建这家公司。”

此外,程守宗还对媒体表示,黑莓的员工需要重新考虑公司的发展,必须意识到“我们实际上已经不在手机市场,但是我们仍在手机的软件和服务市场中”。

程守宗最后还提到了黑莓主打的移动聊天工具BlackberryMessenger(BBM),目前BBM的活跃用户已经高达8000万人,“我希望找到一个人,通过BBM实施创收计划。”

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